别被市场"伪命题"左右

本周市场围绕2400点足足震荡了5个交专业医治白癜风的医院易日，虽然以“金改概念”为首的个股活跃度延续升温，但对指数的影响却很小，乃至没有因这些个股的上涨而给大盘带来比较重要的指向性信息。由此投资者情绪开始摇摆，更是纠结于一些所谓“矛盾”中，不过仔细想想，这些“矛盾”或许只是“伪命题”。针对当前“金改概念”的爆炒而引发了所谓买蓝筹还是炒概念的矛盾。有分析观点就指出，养老金入市、韩国央行抄底、郭树清主席强力“推荐”，都使得蓝筹股成为当前市场新宠，而最近华泰柏瑞、嘉实的两只沪深300ETF基金发行进入最后高潮期，上述基金一旦进入实质性建仓期，蓝筹股一定成为支持大盘上行的重要筹马。但近期以银行股为代表的大蓝筹股却没有延续走强，相反，题材股炒作却愈演愈烈。其实，“金改概念”的炒作本身与是否是去买蓝筹股就没什么矛盾，题材炒作历来就是A股的1大特点，“给点阳光就灿烂”的例子还少吗？更何况金融改革直指宏观经济发展的命根子，借题发挥也好、浑水摸鱼也罢，游资的“嗜血性”总要有释放的出口，最少白癜风怎样治最好炒“金改”还是符合当前大环境的。拿蓝筹股和题材股相比本身就是一个障眼法，除去类似浙江东日、金丰投资、浙江东方这样的所谓“龙头股”涨幅惊人外，即使在“金改”炒作潮中，投资者的眼光盯在了大多数个股现在的上涨中，之前的大幅下跌有几个人还去关注？又有几只能解放“全人类”？回头去看看贵州茅台、洋河股份，股价没有那么“夺目”的涨停，但历史新高已在本周五改写。所以炒题材与买蓝筹本身就不矛盾，愿意去“赌命”你就炒题材，数天暴富也有可能；胆子小你买蓝筹也不亏，数月以后或许资产就见涨。真正矛盾的不是买什么股票，而是矛盾在“看着碗里的总想着锅里的”。本周周末两个交易日，盘面上的“金改概念”明显出现降温和分化，1是由于浙江东日和金丰投资被停牌导致这1概念“群龙无首”；2是随着股价的不断上涨，“搏傻”情结愈发浓厚，总想看看谁会最后拿到这个“烫手山芋”。与此同时，部分强周期板块、消费股和与“金改概念”无关的一些个股显著走强，对市场做多热情无疑产生了支持效果。如果更多立足于未来，那么眼光就应当从“金改概念”上转移，有分析观点就指出，业绩改进、技术超跌、成长稳定或成为五月的投资主线。目前上市公司业绩表露已进入尾声，1季报优秀特别是环比逆势大幅改进的行业个股有望成为新近热门和领涨主线。而超跌股技术上本身就具有了反弹的动能，如果前期遭受了“错杀”，那么基本面或产业政策导火索极有可能引发报复性反弹。另外，继3月份工业增加值增速、社会消费品零售总额增速等指标出现回升以后，4月汇丰PMI初值也出现反弹，反映出经济运行正在逐步企稳，中小企业景气程度有所好转。伴随开工旺季的到来，经济增速有望边际反弹，再结合货币政策预调微调的预期和金融体制改革的措施，2季度经济见底仍是大概率事件。在此背景下，受益经济转型和消费升级的早周期乃至强周期行业都可能从中受益。另外，从近期的量能情况看，沪市1000亿元左右的单日成交量成为近期的常态水平，充分的换手虽然不是市场能够上涨的唯一因素，但确切是一个有益因素，而且在指数徘徊、量能适度稳定放大的进程中，更有利于热门的切换和资金的腾挪。据统计，两市ETF此前的净赎回情况有所改观，两市融资买入额增加，而融券余额增速着落。同时，嘉实沪深300ETF和华泰柏瑞沪深300ETF本周结束申购，意味着未来以沪深300蓝筹股为标的的机构资金将逐渐入市。虽然资金量相比全部市场微不足道，但其指向性还是很明确的。因此，即便目前量能并未放大到足以推升指数创新高的水平，但在增量资金逐步增加的大背景下，成交的逐步放大值得期待，而这将极大地提升指数攻关的底气。